خوشحالم که در این مسیر پرفراز و نشیب و جذاب بازارهای مالی همراه شما هستم. می‌دانم که دنیای ترید و فارکس شاید در ابتدا پیچیده و پر از اصطلاحات عجیب و غریب به نظر برسد، اما با کمی دقت و مطالعه، می‌بینید که چقدر منطقی و در عین حال هیجان‌انگیز است. درست مثل یک بازی شطرنج، هر حرکت و هر تصمیم در این بازارها می‌تواند آینده‌تان را تغییر دهد. در این مقاله قصد دارم به سه مفهوم مهم و کاربردی در فارکس بپردازم که شاید کمتر به آنها توجه شده باشد. امیدوارم این مطلب به شما کمک کند تا دید دقیق‌تری به بازار پیدا کنید و از تله‌های رایج دوری کنید. آماده‌اید؟ پس شروع می‌کنیم!

BOJ در فارکس (بانک ژاپن چه تاثیری در فارکس دارد؟)

اولین موضوعی که می‌خواهیم بررسی کنیم، نقش بانک مرکزی ژاپن یا BOJ در بازار فارکس است. شاید برایتان سوال باشد که چرا بانک یک کشور آسیایی تا این حد برای تریدرهای بین‌المللی مهم است. پاسخ ساده است: سیاست‌های پولی BOJ به طور مستقیم بر ارزش ین ژاپن (JPY) تاثیر می‌گذارد و از آنجایی که ین یکی از ارزهای اصلی و پرمعامله در جهان است، هر تصمیمی که این بانک می‌گیرد، می‌تواند نوسانات بزرگی در جفت‌ارزهای مرتبط با ین، مثل USD/JPY یا EUR/JPY ایجاد کند. جالب اینجاست که BOJ در مقایسه با سایر بانک‌های مرکزی بزرگ، رویکرد متفاوتی دارد و همین تفاوت، تحلیل حرکاتش را به یک چالش جذاب تبدیل می‌کند. گاهی اوقات حس می‌کنم این بانک مثل یک پادشاه کم‌حرف است که تصمیماتش ناگهانی و با تاثیر زیاد اعلام می‌شود، پس همیشه باید گوش به زنگ باشید.

سیاست کنترل منحنی بازده (Yield Curve Control)

یکی از مهم‌ترین ابزارهای BOJ برای مدیریت اقتصاد، سیاست کنترل منحنی بازده (YCC) است که از سال ۲۰۱۶ به اجرا گذاشته شد. این سیاست به معنی حفظ نرخ بهره اوراق قرضه دولتی ژاپن در یک سطح مشخص و پایین است. به زبان ساده‌تر، BOJ تلاش می‌کند تا نرخ بهره بلندمدت را در نزدیکی صفر درصد نگه دارد تا اقتصاد را تحریک کند و از تورم‌زدایی جلوگیری نماید. تصور کنید که BOJ مثل یک باغبان است که می‌خواهد از رشد بیش از حد یک درخت (نرخ بهره) جلوگیری کند و دائماً آن را هرس می‌کند. این کار به ین ژاپن اجازه می‌دهد تا به عنوان یک ارز سرمایه‌گذاری (Carry Trade) استفاده شود، جایی که سرمایه‌گذاران از نرخ بهره پایین ین وام می‌گیرند و آن را در ارزهای با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری می‌کنند. این سیاست نقش مهمی در بازار BOJ در فارکس دارد و بر ارزش ین تاثیر می‌گذارد، و هرگونه تغییر در این سیاست می‌تواند منجر به نوسانات شدید در بازار شود.

این سیاست، یک شمشیر دو لبه است. از یک طرف به BOJ کمک می‌کند تا کنترل بیشتری بر اقتصاد داشته باشد، اما از طرف دیگر، بازار را از حالت عادی و طبیعی خود خارج می‌کند. واکنش بازار به این سیاست‌ها گاهی اوقات غیرقابل پیش‌بینی است. به‌عنوان یک تریدر، باید همیشه به اطلاعیه‌ها و بیانیه‌های BOJ توجه کنید و ببینید که آیا تغییری در این سیاست‌ها ایجاد می‌شود یا نه. تغییرات در YCC می‌تواند شوکی بزرگ به بازار وارد کند و فرصت‌های معاملاتی بزرگی ایجاد نماید، یا برعکس، سرمایه‌تان را به باد دهد. پس با دقت و هوشیاری به این موضوع نگاه کنید.

مداخلات ارزی (Currency Interventions)

شاید برایتان پیش آمده باشد که یک روز صبح بیدار شوید و ببینید ین ژاپن به شدت و به صورت ناگهانی تقویت شده یا تضعیف گشته. یکی از دلایل اصلی این اتفاق، مداخلات ارزی بانک ژاپن است. BOJ گاهی اوقات مستقیماً در بازار ارز دخالت می‌کند تا ارزش ین را در یک سطح مطلوب نگه دارد و از نوسانات شدید جلوگیری نماید. این کار معمولاً زمانی انجام می‌شود که ین بیش از حد تقویت یا تضعیف شده و این امر می‌تواند به صادرات و اقتصاد ژاپن آسیب بزند. به طور کلی، مقامات ژاپنی تمایل دارند ین ضعیف‌تر باشد تا صادراتشان رقابتی‌تر شود.

این مداخلات مثل یک زنگ خطر برای تریدرها است. وقتی BOJ تصمیم به دخالت می‌گیرد، معمولاً حجم زیادی از ین را می‌فروشد یا می‌خرد و این کار باعث می‌شود نمودار قیمت به شکل ناگهانی و شدید حرکت کند. تشخیص این مداخلات کمی دشوار است، اما معمولاً با توجه به حجم معاملات غیرعادی و سرعت حرکت قیمت، می‌توان به آن شک برد. همیشه به یاد داشته باشید که در زمان‌هایی که قیمت ین به طور غیرعادی حرکت می‌کند، ممکن است پای یک قدرت بزرگ در میان باشد که قصد دارد جریان بازار را به نفع خود تغییر دهد. پس بهتر است در این مواقع، با احتیاط بیشتری معامله کنید.

تأثیر شاخص‌های اقتصادی ژاپن

برای اینکه بتوانید حرکت‌های BOJ را بهتر پیش‌بینی کنید، باید به شاخص‌های اقتصادی ژاپن هم توجه کنید. شاخص‌هایی مانند تورم (CPI)، تولید ناخالص داخلی (GDP)، و نرخ بیکاری می‌توانند دید خوبی از وضعیت اقتصاد ژاپن به شما بدهند. اگر این شاخص‌ها نشان دهند که اقتصاد ژاپن در حال رشد است و تورم در حال افزایش است، ممکن است BOJ سیاست‌های پولی خود را تغییر دهد و نرخ بهره را افزایش دهد. این کار به طور معمول باعث تقویت ین می‌شود.

برعکس، اگر شاخص‌ها نشان‌دهنده رکود و کاهش تورم باشند، احتمال دارد BOJ سیاست‌های انبساطی‌تری را در پیش بگیرد و نرخ بهره را پایین نگه دارد. این سیاست می‌تواند ین را تضعیف کند. تحلیل این شاخص‌ها شاید حوصله‌سربر باشد، اما مثل جمع‌آوری قطعات یک پازل است. هر قطعه اطلاعاتی که به دست می‌آورید، به شما کمک می‌کند تا تصویر بزرگتر را بهتر ببینید و تصمیمات بهتری بگیرید. پس هیچ‌وقت از پیگیری اخبار اقتصادی غافل نشوید.

کیل زون فارکس چیست؟ کیل زون چیست؟ کیل زون لندن، نیویورک و…

دومین مفهومی که می‌خواهیم به آن بپردازیم، «کیل زون در بازار فارکس» است. این عبارت شاید در ابتدا کمی ترسناک به نظر برسد، اما در واقع به دوره‌های زمانی خاصی در بازار فارکس اشاره دارد که بیشترین فعالیت و نوسان در آن‌ها اتفاق می‌افتد. بازار فارکس ۲۴ ساعته باز است، اما تمام ساعت‌ها برای معامله مناسب نیستند. برخی ساعات مثل یک اتوبان خلوت هستند که هیچ ماشینی در آن حرکت نمی‌کند، و برخی دیگر مثل یک چهارراه شلوغ در ساعت پیک ترافیک. کیل زون‌ها همان ساعات اوج ترافیک هستند که فرصت‌های معاملاتی بیشتری را در اختیار شما می‌گذارند. در این زمان‌ها، حجم معاملات بسیار بالا می‌رود و نوسانات شدیدتری رخ می‌دهد که برای یک تریدر، به معنی سود یا ضرر بزرگ‌تر است.

کیل زون لندن (London Kill Zone)

کیل زون لندن یکی از مهم‌ترین و پرترافیک‌ترین زمان‌ها برای معامله است. این زمان معمولاً از ساعت ۸:۰۰ صبح تا ۱۲:۰۰ ظهر به وقت محلی لندن (GMT) ادامه دارد. در این دوره، بازار لندن باز می‌شود و تریدرهای بزرگ اروپایی وارد بازار می‌شوند. بانک‌های بزرگ و مؤسسات مالی در لندن، که یکی از مراکز مالی جهان است، شروع به معامله می‌کنند و این امر باعث افزایش چشمگیر حجم معاملات می‌شود.

در این ساعت‌ها، جفت‌ارزهای مرتبط با پوند (GBP) و یورو (EUR) بیشترین نوسان را تجربه می‌کنند. مثلاً جفت‌ارزهایی مثل EUR/USD و GBP/USD در این زمان بسیار فعال می‌شوند. اگر شما جزو آن دسته از تریدرها هستید که دوست دارید در بازارهای پرنوسان فعالیت کنید، کیل زون لندن بهترین زمان برای شما است. همچنین، بسیاری از شکست‌ها و روندهای جدید بازار در این ساعت‌ها شکل می‌گیرند. پس حتماً نمودارهای خود را در این زمان با دقت بیشتری زیر نظر بگیرید.

کیل زون نیویورک (New York Kill Zone)

کیل زون نیویورک زمانی است که بازار نیویورک باز می‌شود و تریدرهای آمریکایی وارد بازار می‌شوند. این دوره معمولاً از ساعت ۱۳:۰۰ تا ۱۷:۰۰ به وقت محلی لندن (GMT) ادامه دارد و با ساعت‌های پایانی کیل زون لندن همپوشانی دارد. همپوشانی این دو بازار باعث می‌شود که حجم معاملات در این دوره به اوج خود برسد و نوسانات بسیار شدید شود. اگر کیل زون لندن را یک چهارراه شلوغ بدانیم، کیل زون نیویورک مثل یک اتوبان پرتردد با چند تقاطع است!

در این زمان، جفت‌ارزهای مرتبط با دلار آمریکا (USD) مانند EUR/USD، GBP/USD، و USD/JPY بسیار فعال می‌شوند. بسیاری از اخبار اقتصادی مهم آمریکا، مثل گزارش‌های شغلی یا تصمیمات فدرال رزرو، در همین ساعات اعلام می‌شوند و این امر به نوسانات بازار می‌افزاید. یک نکته مهم در مورد کیل زون نیویورک این است که در ساعت‌های پایانی این دوره، حجم معاملات به تدریج کم می‌شود و بازار به حالت خنثی یا کم‌نوسان بازمی‌گردد.

کیل زون آسیایی (Asian Kill Zone)

کیل زون آسیایی مربوط به ساعات کاری بازارهای آسیا، به خصوص توکیو، است. این دوره از ساعت ۲۳:۰۰ شب تا ۷:۰۰ صبح به وقت محلی لندن (GMT) ادامه دارد. در مقایسه با کیل زون لندن و نیویورک، حجم معاملات در این ساعات کمتر است و نوسانات معمولاً پایین‌تر است. این ساعات برای تریدرهایی که استراتژی‌های کم‌نوسان یا اسکلپینگ دارند، مناسب‌تر است.

اگرچه حجم معاملات در این زمان کمتر است، اما نباید از آن غافل شد. خبرهای مهم اقتصادی از کشورهای آسیایی، به خصوص ژاپن، چین و استرالیا، در این ساعات اعلام می‌شوند و می‌توانند نوسانات ناگهانی در جفت‌ارزهای مرتبط با ین (JPY) و دلار استرالیا (AUD) ایجاد کنند. به طور مثال، اگر BOJ (بانک مرکزی ژاپن) تصمیمی بگیرد که بر بازار تاثیر بگذارد، این تاثیر در همین ساعات اتفاق می‌افتد. پس اگرچه این کیل زون مثل دو کیل زون قبلی پرهیجان نیست، اما باید به آن توجه کنید.

آمار JOLTS در فارکس (شاخص فرصت‌های شغلی + گردش نیروی کار)

و بالاخره می‌رسیم به شاخص JOLTS، که برای بسیاری از تریدرها مثل یک گنجینه پنهان است. JOLTS مخفف “Job Openings and Labor Turnover Survey” است که توسط وزارت کار آمریکا منتشر می‌شود. این شاخص اطلاعاتی درباره تعداد فرصت‌های شغلی باز (job openings)، استخدام‌ها (hires) و ترک کارها (separations) در آمریکا ارائه می‌دهد. این آمار نشان می‌دهد که وضعیت بازار کار در آمریکا چقدر پویا و فعال است و تقاضا برای نیروی کار چقدر قوی است.

برای یک تریدر فارکس، JOLTS یک ابزار کلیدی برای پیش‌بینی سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا است. فدرال رزرو، که بانک مرکزی آمریکا است، همیشه به دنبال حفظ اشتغال کامل و کنترل تورم است. اگر آمار JOLTS در فارکس نشان‌دهنده یک بازار کار قوی و پررونق باشد، احتمال دارد فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد تا جلوی تورم را بگیرد. این افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود.

فرصت‌های شغلی باز (Job Openings)

بخش فرصت‌های شغلی باز در گزارش JOLTS، مهم‌ترین قسمت برای تریدرها است. این بخش نشان می‌دهد که چه تعداد شغل در دسترس است که هنوز پر نشده‌اند. اگر تعداد این فرصت‌ها زیاد باشد، به این معنی است که شرکت‌ها به دنبال استخدام هستند و این نشانه‌ای از یک اقتصاد قوی و در حال رشد است. یک شوخی بامزه در میان تریدرها وجود دارد که می‌گویند اگر تعداد فرصت‌های شغلی از تعداد افراد جویای کار بیشتر باشد، می‌توانیم بگوییم اقتصاد مثل یک مهمانی شلوغ است که همه می‌خواهند وارد آن شوند و شغل پیدا کنند!

افزایش تعداد فرصت‌های شغلی باز، معمولاً به فدرال رزرو سیگنال می‌دهد که بازار کار داغ است و شاید لازم باشد برای جلوگیری از رشد بیش از حد دستمزدها و تورم، سیاست‌های پولی را انقباضی‌تر کند. این امر می‌تواند منجر به تقویت دلار آمریکا شود. برعکس، اگر تعداد فرصت‌های شغلی کاهش یابد، به این معنی است که شرکت‌ها در حال کاهش استخدام هستند و این می‌تواند نشانه‌ای از کند شدن اقتصاد و تضعیف دلار باشد.

استخدام‌ها (Hires) و ترک کارها (Separations)

بخش‌های استخدام‌ها و ترک کارها در گزارش JOLTS نیز اطلاعات مفیدی ارائه می‌دهند. تعداد استخدام‌ها نشان می‌دهد که چند نفر در ماه گذشته شغل پیدا کرده‌اند، در حالی که ترک کارها نشان می‌دهد که چند نفر شغل خود را از دست داده یا به صورت داوطلبانه ترک کرده‌اند. ترک کارها می‌تواند به دلیل بازنشستگی، اخراج یا استعفا باشد.

وقتی تعداد استخدام‌ها زیاد است، به این معنی است که اقتصاد در حال رشد و شرکت‌ها در حال گسترش فعالیت‌های خود هستند. اگر تعداد استعفاها (Resignations) که بخشی از ترک کارها است، افزایش یابد، به این معنی است که کارگران به وضعیت بازار کار خود اعتماد دارند و احساس می‌کنند می‌توانند به راحتی شغل بهتری پیدا کنند. این هم یک نشانه از یک بازار کار قوی است.

تاثیر JOLTS بر نوسانات بازار

آمارهای JOLTS معمولاً با گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) که در اولین جمعه هر ماه منتشر می‌شود، مقایسه می‌شود. این دو گزارش مکمل یکدیگر هستند و تصویری کامل از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه می‌دهند. تحلیلگران و تریدرها به هر دو گزارش توجه می‌کنند تا بتوانند تصمیمات فدرال رزرو را بهتر پیش‌بینی کنند. اگر آمار JOLTS قوی و بهتر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث نوسان شدید در جفت‌ارزهای مرتبط با دلار آمریکا شود.

مثلاً، اگر گزارش JOLTS نشان دهد که تعداد فرصت‌های شغلی به شدت افزایش یافته، تریدرها ممکن است به این نتیجه برسند که فدرال رزرو در نشست بعدی خود نرخ بهره را افزایش می‌دهد، که این امر منجر به خرید دلار و تقویت آن در برابر سایر ارزها می‌شود. این شاخص گاهی اوقات می‌تواند سورپرایزهای بزرگی برای بازار داشته باشد و همانطور که در ترید آموخته‌اید، سورپرایزها به معنی نوسان‌های بزرگ و فرصت‌های عالی برای معامله هستند.